1.やさしい
無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 5%、ある株式のベータは 1.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。
rf = 1%rm = 5%β = 1.8
re = %
解答つきCAPM と WACCワークシート
2.やさしい
無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 7%、ある株式のベータは 0.9 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。
rf = 1%rm = 7%β = 0.9
re = %
3.ふつう
ある会社は、価値 €5 000 000 の普通株、価値 €2 000 000 の優先株、価値 €6 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 10%、優先株のコストは 8%、税引前負債コストは 6% です。税率は 25.8% です。WACC を求めなさい。
E = €5 000 000Ps = €2 000 000D = €6 000 000re = 10%rp = 8%rd = 6%T = 25.8%
WACC = %
4.ふつう
ベータ 0.8 の株式の要求収益率は 6.1% です。無リスク金利は 2.5% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？
β = 0.8re = 6.1%rf = 2.5%
rm = %
5.むずかしい
ある企業は1 株 €20.50 の株式 5 000 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 10 000 口をもっています。税引前負債コストは 4.5%、税率は 20% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 1%、市場収益率は 5.5% です。WACC を求めなさい。
β = 0.9rf = 1%rm = 5.5%rd = 4.5%T = 20%
WACC = %
6.むずかしい
ある企業は1 株 €31.50 の株式 2 500 000 株と、1 口 €1 000 で取引されている債券 20 000 口をもっています。税引前負債コストは 3%、税率は 21% です。株式のベータは 1.1、無リスク金利は 2.5%、市場収益率は 6.5% です。WACC を求めなさい。
β = 1.1rf = 2.5%rm = 6.5%rd = 3%T = 21%
WACC = %
解答
- 1. re = 8.2 %
- 2. re = 6.4 %
- 3. WACC = 7.132 %
- 4. rm = 7 %
- 5. WACC = 4.915 %
- 6. WACC = 5.983 %
ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。