解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = 5.5%β = 0.6re​ = ?

無リスク金利は 1.5%、市場の期待収益率は 5.5%、ある株式のベータは 0.6 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1.5%rm = 5.5%β = 0.6
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 8.5%β = 0.8re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 8.5%、ある株式のベータは 0.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 8.5%β = 0.8
re = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本€8 000 000re​ = 14%負債€6 000 000rd​ = 3.5%T = 28%

ある企業は時価 €8 000 000 の株主資本と時価 €6 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 14%、税引前負債コストは 3.5%、税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3.5%T = 28%
WACC = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1.2re​ = 10.2%

ベータ 1.2 の株式の要求収益率は 10.2% です。無リスク金利は 3% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.2re = 10.2%rf = 3%
rm = %
5.むずかしい
rf​ = 3.5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0.5自己資本βL​ = 1.2負債D/E = 0.6自己資本re​ = ?負債T = 28%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.5 で 1.2 です。負債資本比率を 0.6 に引き上げる計画です。税率は 28%、無リスク金利は 3.5%、市場リスクプレミアムは 7% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1.2D/E1 = 0.5D/E2 = 0.6T = 28%rf = 3.5%rm − rf = 7%
re = %
6.むずかしい
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%負債なし自己資本βU​ = 1.2D/E = 1自己資本re​ = ?負債T = 25%

ある会社の事業のアンレバードベータ（資産ベータ）は 1.2 です。負債資本比率を 1 にする計画です。税率は 25%、無リスク金利は 1%、市場リスクプレミアムは 6% です。新しい資本構成での株主資本コスト re を求めなさい。

βU = 1.2D/E = 1T = 25%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %

解答

  1. 1. re = 3.9 %
  2. 2. re = 7.5 %
  3. 3. WACC = 9.08 %
  4. 4. rm = 9 %
  5. 5. re = 12.34 %
  6. 6. re = 13.6 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。