解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8.5%β = 0.9re​ = ?

無リスク金利は 3%、市場の期待収益率は 8.5%、ある株式のベータは 0.9 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3%rm = 8.5%β = 0.9
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 12.25%

投資家はある株式に 12.25% の収益率を求めています。無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 9% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 12.25%rf = 2.5%rm = 9%
β =
3.ふつう
WACC = ?自己資本€2 000 000re​ = 14%負債€1 000 000rd​ = 7%T = 25.8%

ある企業は時価 €2 000 000 の株主資本と時価 €1 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 14%、税引前負債コストは 7%、税率は 25.8% です。WACC を求めなさい。

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 7%T = 25.8%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€2 000 000re​ = 14%負債€2 000 000rd​ = 4%T = 20%

ある企業は時価 €2 000 000 の株主資本と時価 €2 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 14%、税引前負債コストは 4%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 14%rd = 4%T = 20%
WACC = %
5.むずかしい
rf​ = 3.5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0.25自己資本βL​ = 1負債D/E = 1.25自己資本re​ = ?負債T = 21%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.25 で 1 です。負債資本比率を 1.25 に引き上げる計画です。税率は 21%、無リスク金利は 3.5%、市場リスクプレミアムは 5% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1D/E1 = 0.25D/E2 = 1.25T = 21%rf = 3.5%rm − rf = 5%
re = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €50.00β = 0.6rf​ = 2%, rm​ = 8%負債20 000 × €980rd​ = 3.5%T = 30%

ある企業は1 株 €50.00 の株式 4 000 000 株と、1 口 €980 で取引されている債券 20 000 口をもっています。税引前負債コストは 3.5%、税率は 30% です。株式のベータは 0.6、無リスク金利は 2%、市場収益率は 8% です。WACC を求めなさい。

β = 0.6rf = 2%rm = 8%rd = 3.5%T = 30%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 7.95 %
  2. 2. β = 1.5
  3. 3. WACC = 11.06 %
  4. 4. WACC = 8.6 %
  5. 5. re = 11.8 %
  6. 6. WACC = 5.319 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。