정답이 있는 채권 가격과 수익률 학습지

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이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
년0123…14€593€1 000

액면가 €1 000인 무이표채가 14년 후 만기이며 오늘 €593이다. 만기 수익률 YTM을(를) 퍼센트로 구하시오.

F = €1 000n = 14P = €593
YTM = %
2.쉬움
년0123456€837€1 000

액면가 €1 000인 무이표채가 6년 후 만기이며 오늘 €837이다. 만기 수익률 YTM을(를) 퍼센트로 구하시오.

F = €1 000n = 6P = €837
YTM = %
3.보통

만기까지 11년 남은 채권(액면가 €1 000, 연 이표 7%)을 만기 수익률이 9%일 때 산다. 1년 후 첫 이표를 받은 직후 만기 수익률이 9.5%일 때 판다. 보유 기간 수익률 HPR을(를) 퍼센트로 구하시오.

F = €1 000표면이자율 = 7%n = 11y0 = 9%y1 = 9.5%
HPR = %
4.보통

만기까지 12년 남은 채권(액면가 €1 000, 연 이표 6%)을 만기 수익률이 8%일 때 산다. 1년 후 첫 이표를 받은 직후 만기 수익률이 7%일 때 판다. 보유 기간 수익률 HPR을(를) 퍼센트로 구하시오.

F = €1 000표면이자율 = 6%n = 12y0 = 8%y1 = 7%
HPR = %
5.어려움
년0123456€1 194€80€80€80 + €1 080

만기까지 15년 남은 채권(액면가 €1 000, 연 이표 8%)이 €1 194에 팔린다. 발행자는 6년 후 수의 상환 가격 €1 080에 이 채권을 상환할 수 있다. 수의 상환 수익률 YTC을(를) 퍼센트로 구하시오.

F = €1 000표면이자율 = 8%P = €1 194수의 상환 가격 = €1 080수의 상환까지 6 년
YTC = %
6.어려움

채권이 만기 수익률 7%(연 복리), 매콜리 듀레이션 6.8년으로 €920에 거래된다. 수익률이 50bp 내릴 때의 새 가격 P을(를) 수정 듀레이션으로 추정하시오.

P0 = €920y = 7%D = 6.8Δy = −50 bp
P = €

정답표

  1. 1. YTM = 3.803 %
  2. 2. YTM = 3.01 %
  3. 3. HPR = 5.687 %
  4. 4. HPR = 15.98 %
  5. 5. YTC = 5.307 %
  6. 6. P = 949.2 €

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