정답이 있는 CAPM과 WACC 학습지

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이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 9.5%β = 1.2re​ = ?

무위험 이자율은 2.5%, 기대 시장 수익률은 9.5%이고 어떤 주식의 베타는 1.2입니다. CAPM으로 이 주식의 요구 수익률 re을(를) 구하세요.

rf = 2.5%rm = 9.5%β = 1.2
re = %
2.쉬움
년0123…9Pp​ = €74€8.00€8.00€8.00…rp​ = ?

한 회사의 우선주는 연 €8.00의 고정 배당을 지급하며 €74에 거래된다. 세율은 25%이다. 우선주 비용 rp을(를) 구하시오.

Dp = €8.00Pp = €74T = 25%
rp = %
3.보통
WACC = 7.86%자기자본€3 000 000re​ = ?부채€3 000 000rd​ = 5%T = 25.8%

한 회사의 자기자본은 €3 000 000, 부채는 €3 000 000이다. WACC는 7.86%, 세전 부채 비용은 5%, 세율은 25.8%이다. 자기자본 비용 re을(를) 구하시오.

E = €3 000 000D = €3 000 000WACC = 7.86%rd = 5%T = 25.8%
re = %
4.보통
WACC = ?자기자본€8 000 000re​ = 8%부채€5 000 000rd​ = 3.5%T = 30%

어떤 회사가 €8 000 000의 자기자본과 €5 000 000의 부채을(를) 가지고 있습니다. 자기자본 비용은 8%, 세전 부채 비용은 3.5%, 세율은 30%입니다. WACC를 구하세요.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 3.5%T = 30%
WACC = %
5.어려움
WACC = ?자기자본5 000 000 × €43.00D0​ = €1.20g = 5%부채€215 000 000rd​ = 6%T = 21%

한 회사의 주식 5 000 000주가 €43.00에 거래되며, 자기자본의 장부가치는 €107 500 000이다. 방금 주당 €1.20의 배당을 지급했고 배당은 매년 5%씩 성장한다. 부채의 시장가치는 €215 000 000, 세전 비용은 6%이다. 세율은 21%이다. 자기자본 비용에 배당 성장 모형을 써서 WACC를 구하시오.

N = 5 000 000P0 = €43.00장부상 자기자본 = €107 500 000D0 = €1.20g = 5%D = €215 000 000rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.어려움
WACC = ?자기자본€15 000 000re​ = 11%채권2 000 × €1 036표면이자율 5%, n = 4T = 21%

한 회사의 자기자본 시장가치는 €15 000 000, 자기자본 비용은 11%이다. 부채는 채권 2 000개(액면가 €1 000, 연 이표 5%, 만기까지 4년)로 이루어지며 각각 €1 036에 거래된다. 세율은 21%이다. 채권의 만기 수익률을 세전 부채 비용으로 하여 WACC를 구하시오.

E = €15 000 000re = 11%채권: 2 000 × €1 036표면이자율 = 5%n = 4T = 21%
WACC = %

정답표

  1. 1. re = 10.9 %
  2. 2. rp = 10.81 %
  3. 3. re = 12.01 %
  4. 4. WACC = 5.865 %
  5. 5. WACC = 6.335 %
  6. 6. WACC = 10.05 %

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