정답이 있는 CAPM과 WACC 학습지

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이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 7.5%β = 0.9re​ = ?

무위험 이자율은 2.5%, 기대 시장 수익률은 7.5%이고 어떤 주식의 베타는 0.9입니다. CAPM으로 이 주식의 요구 수익률 re을(를) 구하세요.

rf = 2.5%rm = 7.5%β = 0.9
re = %
2.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 1.5re​ = ?

무위험 이자율은 1%, 기대 시장 수익률은 8%이고 어떤 주식의 베타는 1.5입니다. CAPM으로 이 주식의 요구 수익률 re을(를) 구하세요.

rf = 1%rm = 8%β = 1.5
re = %
3.보통
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 0.9re​ = 8.3%

베타가 0.9인 주식의 요구 수익률은 8.3%이다. 무위험 이자율은 2%이다. CAPM이 암시하는 기대 시장 수익률 rm은(는) 얼마인가?

β = 0.9re = 8.3%rf = 2%
rm = %
4.보통
WACC = ?자기자본€10 000 000re​ = 14%부채€4 000 000rd​ = 5%T = 21%

어떤 회사가 €10 000 000의 자기자본과 €4 000 000의 부채을(를) 가지고 있습니다. 자기자본 비용은 14%, 세전 부채 비용은 5%, 세율은 21%입니다. WACC를 구하세요.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 14%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.어려움
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0.25자기자본βL​ = 1.4부채D/E = 0.75자기자본re​ = ?부채T = 20%

한 회사 주식의 베타는 현재 부채비율 D/E 0.25에서 1.4이다. 회사는 부채비율을 0.75(으)로 올릴 계획이다. 세율은 20%, 무위험 이자율은 4%, 시장 위험 프리미엄은 5%이다. 변경 후의 자기자본 비용 re을(를) 구하시오.

βL = 1.4D/E1 = 0.25D/E2 = 0.75T = 20%rf = 4%rm − rf = 5%
re = %
6.어려움
WACC = ?자기자본5 000 000 × €36.50β = 0.8rf​ = 4%, rm​ = 9.5%부채20 000 × €1 000rd​ = 4.5%T = 21%

어떤 회사가 주당 €36.50인 주식 5 000 000주와 개당 €1 000에 거래되는 채권 20 000개을(를) 가지고 있습니다. 세전 부채 비용은 4.5%, 세율은 21%입니다. 주식의 베타는 0.8, 무위험 이자율은 4%, 시장 수익률은 9.5%입니다. WACC를 구하세요.

β = 0.8rf = 4%rm = 9.5%rd = 4.5%T = 21%
WACC = %

정답표

  1. 1. re = 7 %
  2. 2. re = 11.5 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. WACC = 11.13 %
  5. 5. re = 13.33 %
  6. 6. WACC = 7.921 %

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