정답이 있는 CAPM과 WACC 학습지

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이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
년0123…9P0​ = €31.50D1​D2​D3​…D0​ = €0.90, g = 5%, re​ = ?

한 회사가 방금 주당 €0.90의 배당을 지급했다. 배당은 매년 5%씩 영구히 성장할 것으로 예상되며, 주가는 €31.50이다. 배당 성장 모형으로 자기자본 비용 re을(를) 구하시오.

D0 = €0.90g = 5%P0 = €31.50
re = %
2.쉬움
년0123…9Pp​ = €61€6.50€6.50€6.50…rp​ = ?

한 회사의 우선주는 연 €6.50의 고정 배당을 지급하며 €61에 거래된다. 세율은 28%이다. 우선주 비용 rp을(를) 구하시오.

Dp = €6.50Pp = €61T = 28%
rp = %
3.보통
WACC = ?자기자본€12 000 000re​ = 11%부채€4 000 000rd​ = 6%T = 21%

어떤 회사가 €12 000 000의 자기자본과 €4 000 000의 부채을(를) 가지고 있습니다. 자기자본 비용은 11%, 세전 부채 비용은 6%, 세율은 21%입니다. WACC를 구하세요.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.보통
WACC = ?자기자본€5 000 000re​ = 14%부채€5 000 000rd​ = 5%T = 28%

어떤 회사가 €5 000 000의 자기자본과 €5 000 000의 부채을(를) 가지고 있습니다. 자기자본 비용은 14%, 세전 부채 비용은 5%, 세율은 28%입니다. WACC를 구하세요.

E = €5 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.어려움
WACC = ?자기자본€6 000 000re​ = 10%채권8 000 × €1 038표면이자율 6%, n = 10T = 30%

한 회사의 자기자본 시장가치는 €6 000 000, 자기자본 비용은 10%이다. 부채는 채권 8 000개(액면가 €1 000, 연 이표 6%, 만기까지 10년)로 이루어지며 각각 €1 038에 거래된다. 세율은 30%이다. 채권의 만기 수익률을 세전 부채 비용으로 하여 WACC를 구하시오.

E = €6 000 000re = 10%채권: 8 000 × €1 038표면이자율 = 6%n = 10T = 30%
WACC = %
6.어려움
WACC = ?자기자본5 000 000 × €52.50β = 1.8rf​ = 4%, rm​ = 10%부채10 000 × €1 000rd​ = 3.5%T = 30%

어떤 회사가 주당 €52.50인 주식 5 000 000주와 개당 €1 000에 거래되는 채권 10 000개을(를) 가지고 있습니다. 세전 부채 비용은 3.5%, 세율은 30%입니다. 주식의 베타는 1.8, 무위험 이자율은 4%, 시장 수익률은 10%입니다. WACC를 구하세요.

β = 1.8rf = 4%rm = 10%rd = 3.5%T = 30%
WACC = %

정답표

  1. 1. re = 8 %
  2. 2. rp = 10.66 %
  3. 3. WACC = 9.435 %
  4. 4. WACC = 8.8 %
  5. 5. WACC = 6.428 %
  6. 6. WACC = 14.35 %

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