Werkblad Obligatiekoers en rendement met antwoorden

Een nulcouponobligatie met een nominale waarde van €1 000 loopt over 5 jaar af en kost vandaag €884. Bereken het effectieve rendement YTM in procenten.

Een nulcouponobligatie betaalt over 19 jaar €1 000 uit en daarvoor niets. Het effectieve rendement is 6% per jaar. Bereken de koers P van de obligatie.

Een obligatie met een nominale waarde van €1 000 betaalt een jaarlijkse coupon van 8% in twee halfjaarlijkse termijnen en loopt over 7 jaar af. Het effectieve rendement is 5,5% per jaar. Bereken de koers P van de obligatie.

Je koopt een obligatie met een resterende looptijd van 3 jaar (nominale waarde €1 000, jaarlijkse coupon 8%) als het effectieve rendement 5,5% is. Een jaar later, direct na ontvangst van de eerste coupon, verkoop je haar als het effectieve rendement 7% is. Bereken je perioderendement (holding period return) HPR in procenten.

Een obligatie met een resterende looptijd van 18 jaar (nominale waarde €1 000, jaarlijkse coupon 5%) wordt verkocht voor €1 198. De uitgever kan haar over 5 jaar vervroegd aflossen tegen een aflossingsprijs van €1 050. Bereken het rendement tot vervroegde aflossing (yield to call) YTC in procenten.

Een obligatie noteert op €920 met een effectief rendement van 5% (jaarlijks samengesteld) en een Macaulay-duration van 10,4 jaar. Schat met de gemodificeerde duration de nieuwe koers P als het rendement met 25 basispunten stijgt.