1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2%, a jej wykup nastąpi po 8 latach. Rentowność do wykupu wynosi 4%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 2%YTM = 4%n = 8
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 5% i jest notowana po €930. Wyznacz jej bieżącą stopę dochodu CY w procentach.
F = €1 000kupon = 5%P = €930
CY = %
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% i zapada za 6 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 2,5% na 4,5%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 6%n = 6y1 = 2,5%y2 = 4,5%
ΔP = €
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 zapada za 6 lat i wypłaca roczne kupony. Kosztuje €1 048, gdy rentowność do wykupu wynosi 7%. Wyznacz oprocentowanie kuponowe c w procentach.
F = €1 000n = 6P = €1 048YTM = 7%
c = %
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4% i zapada za 5 lat. Rentowność do wykupu wynosi 9%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 4%n = 5YTM = 9%
D = lata
6.Trudny
Obligacja z 12 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 7%) kosztuje €1 084. Emitent może ją wykupić przed terminem za 4 lat po cenie wykupu €1 070. Wyznacz rentowność do wcześniejszego wykupu YTC w procentach.
F = €1 000kupon = 7%P = €1 084cena wcześniejszego wykupu = €1 070wcześniejszy wykup za 4 lata
YTC = %
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 865,3 €
- 2. CY = 5,376 %
- 3. ΔP = −115,4 €
- 4. c = 8,007 %
- 5. D = 4,581 lata
- 6. YTC = 6,163 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.