1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5%, a jej wykup nastąpi po 8 latach. Rentowność do wykupu wynosi 6%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 4,5%YTM = 6%n = 8
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% i jest notowana po €945. Wyznacz jej bieżącą stopę dochodu CY w procentach.
F = €1 000kupon = 6%P = €945
CY = %
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 8% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 6 latach. Rentowność do wykupu wynosi 9% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 8%YTM = 9%n = 6
P = €
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% i zapada za 11 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 3,5% na 1,5%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 6%n = 11y1 = 3,5%y2 = 1,5%
ΔP = €
5.Trudny
Obligacja jest notowana po €950 przy rentowności do wykupu 3% (kapitalizacja roczna) i duration Macaulaya 3,3 lat. Korzystając ze zmodyfikowanej duration, oszacuj nową cenę P, jeśli rentowność spadnie o 150 punktów bazowych.
P0 = €950y = 3%D = 3,3Δy = −150 bp
P = €
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 i rocznym kuponie 8% zostanie wykupiona po 3 latach, a jej cena wynosi €1 040. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000kupon = 8%n = 3P = €1 040
YTM = %
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 906,9 €
- 2. CY = 6,349 %
- 3. P = 954,4 €
- 4. ΔP = 228,2 €
- 5. P = 995,7 €
- 6. YTM = 6,49 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.