1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 3%, a jej wykup nastąpi po 9 latach. Rentowność do wykupu wynosi 4%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 3%YTM = 4%n = 9
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja zerokuponowa wypłaci €1 000 za 5 lat i nic wcześniej. Rentowność do wykupu wynosi 5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000n = 5YTM = 5%
P = €
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 7% i zapada za 15 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 5% na 6,5%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 7%n = 15y1 = 5%y2 = 6,5%
ΔP = €
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5% i zapada za 5 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 6% na 6,5%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 4,5%n = 5y1 = 6%y2 = 6,5%
ΔP = €
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 3% w dwóch półrocznych ratach i zapada za 12 lat. Kosztuje €679. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM jako stopę roczną (dwukrotność rentowności półrocznej) w procentach.
F = €1 000kupon = 3% (2×)n = 12P = €679
YTM = %
6.Trudny
Obligacja z 12 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 9%) kosztuje €1 159. Emitent może ją wykupić przed terminem za 4 lat po cenie wykupu €1 090. Wyznacz rentowność do wcześniejszego wykupu YTC w procentach.
F = €1 000kupon = 9%P = €1 159cena wcześniejszego wykupu = €1 090wcześniejszy wykup za 4 lata
YTC = %
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 925,6 €
- 2. P = 783,5 €
- 3. ΔP = −160,6 €
- 4. ΔP = −19,93 €
- 5. YTM = 6,997 %
- 6. YTC = 6,413 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.