1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4%, a jej wykup nastąpi po 10 latach. Rentowność do wykupu wynosi 2,5%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 2,5%n = 10
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja zerokuponowa o wartości nominalnej €1 000 zapada za 13 lat i kosztuje dziś €664. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000n = 13P = €664
YTM = %
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 zapada za 7 lat i wypłaca roczne kupony. Kosztuje €971, gdy rentowność do wykupu wynosi 5%. Wyznacz oprocentowanie kuponowe c w procentach.
F = €1 000n = 7P = €971YTM = 5%
c = %
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 8 latach. Rentowność do wykupu wynosi 6% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 2%YTM = 6%n = 8
P = €
5.Trudny
Obligacja jest notowana po €1 075 przy rentowności do wykupu 7% (kapitalizacja roczna) i duration Macaulaya 3,4 lat. Korzystając ze zmodyfikowanej duration, oszacuj nową cenę P, jeśli rentowność spadnie o 25 punktów bazowych.
P0 = €1 075y = 7%D = 3,4Δy = −25 bp
P = €
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5% i zapada za 6 lat. Rentowność do wykupu wynosi 6%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 4,5%n = 6YTM = 6%
D = lata
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 1131 €
- 2. YTM = 3,2 %
- 3. c = 4,499 %
- 4. P = 748,8 €
- 5. P = 1084 €
- 6. D = 5,362 lata
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.