1.Łatwy
Obligacja zerokuponowa wypłaci €1 000 za 18 lat i nic wcześniej. Rentowność do wykupu wynosi 2,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000n = 18YTM = 2,5%
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5%, a jej wykup nastąpi po 6 latach. Rentowność do wykupu wynosi 3%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 4,5%YTM = 3%n = 6
P = €
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 8% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 6 latach. Rentowność do wykupu wynosi 6% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 8%YTM = 6%n = 6
P = €
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2% i zapada za 4 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 9% na 8,5%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 2%n = 4y1 = 9%y2 = 8,5%
ΔP = €
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5% w dwóch półrocznych ratach i zapada za 6 lat. Kosztuje €1 111. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM jako stopę roczną (dwukrotność rentowności półrocznej) w procentach.
F = €1 000kupon = 4,5% (2×)n = 6P = €1 111
YTM = %
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 5% i zapada za 5 lat. Rentowność do wykupu wynosi 9%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 5%n = 5YTM = 9%
D = lata
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 641,2 €
- 2. P = 1081 €
- 3. P = 1100 €
- 4. ΔP = 13,87 €
- 5. YTM = 2,496 %
- 6. D = 4,5 lata
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.