1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6%, a jej wykup nastąpi po 7 latach. Rentowność do wykupu wynosi 9%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 6%YTM = 9%n = 7
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja zerokuponowa wypłaci €1 000 za 20 lat i nic wcześniej. Rentowność do wykupu wynosi 6% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000n = 20YTM = 6%
P = €
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 10 latach. Rentowność do wykupu wynosi 5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 5%n = 10
P = €
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 zapada za 7 lat i wypłaca roczne kupony. Kosztuje €1 349, gdy rentowność do wykupu wynosi 2,5%. Wyznacz oprocentowanie kuponowe c w procentach.
F = €1 000n = 7P = €1 349YTM = 2,5%
c = %
5.Trudny
Obligacja jest notowana po €920 przy rentowności do wykupu 5% (kapitalizacja roczna) i duration Macaulaya 5,6 lat. Korzystając ze zmodyfikowanej duration, oszacuj nową cenę P, jeśli rentowność spadnie o 25 punktów bazowych.
P0 = €920y = 5%D = 5,6Δy = −25 bp
P = €
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 i rocznym kuponie 6% zostanie wykupiona po 10 latach, a jej cena wynosi €1 160. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000kupon = 6%n = 10P = €1 160
YTM = %
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 849 €
- 2. P = 311,8 €
- 3. P = 922,1 €
- 4. c = 7,997 %
- 5. P = 932,3 €
- 6. YTM = 4,025 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.