1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 8%, a jej wykup nastąpi po 7 latach. Rentowność do wykupu wynosi 5%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 8%YTM = 5%n = 7
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja zerokuponowa o wartości nominalnej €1 000 zapada za 7 lat i kosztuje dziś €770. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000n = 7P = €770
YTM = %
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 8 latach. Rentowność do wykupu wynosi 5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 2%YTM = 5%n = 8
P = €
4.Średni
Kupujesz obligację z 8 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 2%), gdy jej rentowność do wykupu wynosi 3%. Rok później, tuż po otrzymaniu pierwszego kuponu, sprzedajesz ją, gdy rentowność do wykupu wynosi 3,5%. Wyznacz swoją stopę zwrotu z okresu posiadania HPR w procentach.
F = €1 000kupon = 2%n = 8y0 = 3%y1 = 3,5%
HPR = %
5.Trudny
Obligacja z 10 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 5%) kosztuje €1 081. Emitent może ją wykupić przed terminem za 3 lat po cenie wykupu €1 050. Wyznacz rentowność do wcześniejszego wykupu YTC w procentach.
F = €1 000kupon = 5%P = €1 081cena wcześniejszego wykupu = €1 050wcześniejszy wykup za 3 lata
YTC = %
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% w dwóch półrocznych ratach i zapada za 11 lat. Kosztuje €855. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM jako stopę roczną (dwukrotność rentowności półrocznej) w procentach.
F = €1 000kupon = 6% (2×)n = 11P = €855
YTM = %
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 1174 €
- 2. YTM = 3,804 %
- 3. P = 804,2 €
- 4. HPR = −0,1636 %
- 5. YTC = 3,704 %
- 6. YTM = 8,007 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.