1.Łatwy
Obligacja zerokuponowa wypłaci €1 000 za 6 lat i nic wcześniej. Rentowność do wykupu wynosi 4,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000n = 6YTM = 4,5%
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4% i jest notowana po €930. Wyznacz jej bieżącą stopę dochodu CY w procentach.
F = €1 000kupon = 4%P = €930
CY = %
3.Średni
Kupujesz obligację z 9 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 4,5%), gdy jej rentowność do wykupu wynosi 9%. Rok później, tuż po otrzymaniu pierwszego kuponu, sprzedajesz ją, gdy rentowność do wykupu wynosi 8%. Wyznacz swoją stopę zwrotu z okresu posiadania HPR w procentach.
F = €1 000kupon = 4,5%n = 9y0 = 9%y1 = 8%
HPR = %
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 3% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 7 latach. Rentowność do wykupu wynosi 2,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 3%YTM = 2,5%n = 7
P = €
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 5% i zapada za 3 lat. Rentowność do wykupu wynosi 8%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 5%n = 3YTM = 8%
D = lata
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% i zapada za 3 lat. Rentowność do wykupu wynosi 9%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 6%n = 3YTM = 9%
D = lata
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 767,9 €
- 2. CY = 4,301 %
- 3. HPR = 15,56 %
- 4. P = 1032 €
- 5. D = 2,853 lata
- 6. D = 2,826 lata
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.