Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami

Darmowa karta pracy do druku – Cena i rentowność obligacji: 6 zadań od łatwych do poziomu egzaminu, z kluczem odpowiedzi. Wydrukuj ją lub zapisz jako PDF.

Nowa karta pracy Ćwicz online z podpowiedziami

Dla nauczycieli: można bezpłatnie drukować, kopiować i używać na zajęciach. Każdy nowy arkusz ma nowe wartości i własny klucz odpowiedzi. Będziemy wdzięczni za link do ExamProblems na stronie kursu.

Imię: ____________________ Data: ____________

1.Łatwy

Obligacja zerokuponowa wypłaci €1 000 za 18 lat i nic wcześniej. Rentowność do wykupu wynosi 3,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.

F = €1 000n = 18YTM = 3,5%

P = €

2.Łatwy

Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 7%, a jej wykup nastąpi po 9 latach. Rentowność do wykupu wynosi 9%. Wyznacz cenę P obligacji.

F = €1 000kupon = 7%YTM = 9%n = 9

P = €

3.Średni

Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 9 latach. Rentowność do wykupu wynosi 3,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.

F = €1 000kupon = 4%YTM = 3,5%n = 9

P = €

4.Średni

Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5% i zapada za 7 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 5,5% na 7,5%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?

F = €1 000kupon = 4,5%n = 7y₁ = 5,5%y₂ = 7,5%

ΔP = €

5.Trudny

Obligacja z 13 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 8%) kosztuje €1 084. Emitent może ją wykupić przed terminem za 4 lat po cenie wykupu €1 080. Wyznacz rentowność do wcześniejszego wykupu YTC w procentach.

F = €1 000kupon = 8%P = €1 084cena wcześniejszego wykupu = €1 080wcześniejszy wykup za 4 lata

YTC = %

6.Trudny

Obligacja jest notowana po €1 060 przy rentowności do wykupu 4% (kapitalizacja roczna) i duration Macaulaya 7,3 lat. Korzystając ze zmodyfikowanej duration, oszacuj nową cenę P, jeśli rentowność spadnie o 25 punktów bazowych.

P₀ = €1 060y = 4%D = 7,3Δy = −25 bp

P = €

Klucz odpowiedzi

1. P = 538,4 €
2. P = 880,1 €
3. P = 1038 €
4. ΔP = −102,1 €
5. YTC = 7,297 %
6. P = 1079 €

Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.