1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6%, a jej wykup nastąpi po 7 latach. Rentowność do wykupu wynosi 3,5%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 6%YTM = 3,5%n = 7
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4%, a jej wykup nastąpi po 9 latach. Rentowność do wykupu wynosi 5%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 5%n = 9
P = €
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5% i zapada za 6 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 5% na 3,5%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 4,5%n = 6y1 = 5%y2 = 3,5%
ΔP = €
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 8 latach. Rentowność do wykupu wynosi 3,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 2%YTM = 3,5%n = 8
P = €
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5% i zapada za 6 lat. Rentowność do wykupu wynosi 3%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 4,5%n = 6YTM = 3%
D = lata
6.Trudny
Obligacja jest notowana po €920 przy rentowności do wykupu 7% (kapitalizacja roczna) i duration Macaulaya 9,6 lat. Korzystając ze zmodyfikowanej duration, oszacuj nową cenę P, jeśli rentowność spadnie o 75 punktów bazowych.
P0 = €920y = 7%D = 9,6Δy = −75 bp
P = €
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 1153 €
- 2. P = 928,9 €
- 3. ΔP = 78,66 €
- 4. P = 896,1 €
- 5. D = 5,417 lata
- 6. P = 981,9 €
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.