1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2%, a jej wykup nastąpi po 9 latach. Rentowność do wykupu wynosi 6%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 2%YTM = 6%n = 9
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja zerokuponowa wypłaci €1 000 za 10 lat i nic wcześniej. Rentowność do wykupu wynosi 7% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000n = 10YTM = 7%
P = €
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 zapada za 14 lat i wypłaca roczne kupony. Kosztuje €721, gdy rentowność do wykupu wynosi 6%. Wyznacz oprocentowanie kuponowe c w procentach.
F = €1 000n = 14P = €721YTM = 6%
c = %
4.Średni
Kupujesz obligację z 8 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 5%), gdy jej rentowność do wykupu wynosi 3%. Rok później, tuż po otrzymaniu pierwszego kuponu, sprzedajesz ją, gdy rentowność do wykupu wynosi 4%. Wyznacz swoją stopę zwrotu z okresu posiadania HPR w procentach.
F = €1 000kupon = 5%n = 8y0 = 3%y1 = 4%
HPR = %
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 i rocznym kuponie 8% zostanie wykupiona po 8 latach, a jej cena wynosi €870. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000kupon = 8%n = 8P = €870
YTM = %
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2% i zapada za 5 lat. Rentowność do wykupu wynosi 5%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 2%n = 5YTM = 5%
D = lata
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 727,9 €
- 2. P = 508,3 €
- 3. c = 2,998 %
- 4. HPR = −2,663 %
- 5. YTM = 10,48 %
- 6. D = 4,791 lata
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.