1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6%, a jej wykup nastąpi po 10 latach. Rentowność do wykupu wynosi 2,5%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 6%YTM = 2,5%n = 10
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4%, a jej wykup nastąpi po 4 latach. Rentowność do wykupu wynosi 8%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 8%n = 4
P = €
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% i zapada za 5 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 2,5% na 4,5%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 6%n = 5y1 = 2,5%y2 = 4,5%
ΔP = €
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% i zapada za 13 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 2,5% na 4%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 6%n = 13y1 = 2,5%y2 = 4%
ΔP = €
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 5% i zapada za 6 lat. Rentowność do wykupu wynosi 6%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 5%n = 6YTM = 6%
D = lata
6.Trudny
Obligacja jest notowana po €1 065 przy rentowności do wykupu 7% (kapitalizacja roczna) i duration Macaulaya 9,1 lat. Korzystając ze zmodyfikowanej duration, oszacuj nową cenę P, jeśli rentowność spadnie o 75 punktów bazowych.
P0 = €1 065y = 7%D = 9,1Δy = −75 bp
P = €
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 1306 €
- 2. P = 867,5 €
- 3. ΔP = −96,75 €
- 4. ΔP = −184,7 €
- 5. D = 5,31 lata
- 6. P = 1133 €
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.