1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 5%, a jej wykup nastąpi po 3 latach. Rentowność do wykupu wynosi 8%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 5%YTM = 8%n = 3
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja zerokuponowa o wartości nominalnej €1 000 zapada za 2 lat i kosztuje dziś €904. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000n = 2P = €904
YTM = %
3.Średni
Kupujesz obligację z 11 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 4%), gdy jej rentowność do wykupu wynosi 5%. Rok później, tuż po otrzymaniu pierwszego kuponu, sprzedajesz ją, gdy rentowność do wykupu wynosi 4,5%. Wyznacz swoją stopę zwrotu z okresu posiadania HPR w procentach.
F = €1 000kupon = 4%n = 11y0 = 5%y1 = 4,5%
HPR = %
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 3% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 3 latach. Rentowność do wykupu wynosi 2,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 3%YTM = 2,5%n = 3
P = €
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4,5% i zapada za 5 lat. Rentowność do wykupu wynosi 2,5%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 4,5%n = 5YTM = 2,5%
D = lata
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 i rocznym kuponie 4% zostanie wykupiona po 5 latach, a jej cena wynosi €1 045. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000kupon = 4%n = 5P = €1 045
YTM = %
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 922,7 €
- 2. YTM = 5,176 %
- 3. HPR = 9,106 %
- 4. P = 1014 €
- 5. D = 4,608 lata
- 6. YTM = 3,017 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.