CAPM i WACC: karta pracy z odpowiedziami

Darmowa karta pracy do druku – CAPM i WACC: 6 zadań od łatwych do poziomu egzaminu, z kluczem odpowiedzi. Wydrukuj ją lub zapisz jako PDF.

Nowa karta pracyĆwicz online z podpowiedziami

Dla nauczycieli: można bezpłatnie drukować, kopiować i używać na zajęciach. Każdy nowy arkusz ma nowe wartości i własny klucz odpowiedzi. Będziemy wdzięczni za link do ExamProblems na stronie kursu.

Imię: ____________________   Data: ____________

1.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Stopa wolna od ryzyka wynosi 1,5%, oczekiwana stopa zwrotu z rynku 8%, a współczynnik beta akcji 0,9. Wyznacz za pomocą CAPM wymaganą stopę zwrotu z akcji re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 0,9
re = %
2.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = ?re​ = 7,5%

Inwestorzy wymagają z akcji stopy zwrotu 7,5%. Stopa wolna od ryzyka wynosi 1,5%, a oczekiwana stopa zwrotu z rynku 5,5%. Korzystając z CAPM, wyznacz betę β akcji.

re = 7,5%rf = 1,5%rm = 5,5%
β =
3.Średni
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 10,75%

Akcja o becie 1,5 ma wymaganą stopę zwrotu 10,75%. Stopa wolna od ryzyka wynosi 1%. Jaką oczekiwaną stopę zwrotu z rynku rm implikuje CAPM?

β = 1,5re = 10,75%rf = 1%
rm = %
4.Średni
WACC = ?akcje zwykłe€8 000 000re​ = 9%akcje uprzywilejowane€500 000rp​ = 8%dług€3 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Firma jest finansowana akcjami zwykłymi o wartości €8 000 000, akcjami uprzywilejowanymi o wartości €500 000 i długiem o wartości €3 000 000. Koszt kapitału własnego wynosi 9%, koszt akcji uprzywilejowanych 8%, a koszt długu przed opodatkowaniem 6%. Stawka podatku wynosi 25,8%. Wyznacz WACC.

E = €8 000 000Ps = €500 000D = €3 000 000re = 9%rp = 8%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Trudny
WACC = ?kapitał własny4 000 000 × €20,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 9%dług5 000 × €960rd​ = 3,5%T = 28%

Spółka ma 4 000 000 akcji po €20,50 za sztukę i 5 000 obligacji notowanych po €960 za sztukę. Koszt długu przed opodatkowaniem wynosi 3,5%, a stopa podatkowa 28%. Współczynnik beta akcji to 0,8, stopa wolna od ryzyka 4%, a stopa zwrotu z rynku 9%. Wyznacz WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 9%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
6.Trudny
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,4kapitał własnyβL​ = 1,4długD/E = 1,5kapitał własnyre​ = ?długT = 25%

Akcje firmy mają betę 1,4 przy obecnym wskaźniku dług/kapitał własny 0,4. Firma planuje podnieść ten wskaźnik do 1,5. Stawka podatku wynosi 25%, stopa wolna od ryzyka 3,5%, a rynkowa premia za ryzyko 7%. Wyznacz koszt kapitału własnego re po zmianie.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 1,5T = 25%rf = 3,5%rm − rf = 7%
re = %

Klucz odpowiedzi

  1. 1. re = 7,35 %
  2. 2. β = 1,5
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 7,77 %
  5. 5. WACC = 7,697 %
  6. 6. re = 19,52 %

Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.