CAPM i WACC: karta pracy z odpowiedziami

Darmowa karta pracy do druku – CAPM i WACC: 6 zadań od łatwych do poziomu egzaminu, z kluczem odpowiedzi. Wydrukuj ją lub zapisz jako PDF.

Nowa karta pracyĆwicz online z podpowiedziami

Dla nauczycieli: można bezpłatnie drukować, kopiować i używać na zajęciach. Każdy nowy arkusz ma nowe wartości i własny klucz odpowiedzi. Będziemy wdzięczni za link do ExamProblems na stronie kursu.

Imię: ____________________   Data: ____________

1.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,8re​ = ?

Stopa wolna od ryzyka wynosi 1,5%, oczekiwana stopa zwrotu z rynku 5,5%, a współczynnik beta akcji 0,8. Wyznacz za pomocą CAPM wymaganą stopę zwrotu z akcji re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 0,8
re = %
2.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,5re​ = ?

Stopa wolna od ryzyka wynosi 4%, oczekiwana stopa zwrotu z rynku 8%, a współczynnik beta akcji 1,5. Wyznacz za pomocą CAPM wymaganą stopę zwrotu z akcji re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,5
re = %
3.Średni
WACC = ?kapitał własny€8 000 000re​ = 11%dług€4 000 000rd​ = 6%T = 25%

Spółka ma kapitał własny o wartości €8 000 000 i dług o wartości €4 000 000. Jej koszt kapitału własnego wynosi 11%, koszt długu przed opodatkowaniem 6%, a stopa podatkowa 25%. Wyznacz WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 6%T = 25%
WACC = %
4.Średni
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 10,8%

Akcja o becie 1,2 ma wymaganą stopę zwrotu 10,8%. Stopa wolna od ryzyka wynosi 3%. Jaką oczekiwaną stopę zwrotu z rynku rm implikuje CAPM?

β = 1,2re = 10,8%rf = 3%
rm = %
5.Trudny
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2kapitał własnyβL​ = 1,4długD/E = 0,75kapitał własnyre​ = ?długT = 28%

Akcje firmy mają betę 1,4 przy obecnym wskaźniku dług/kapitał własny 0,2. Firma planuje podnieść ten wskaźnik do 0,75. Stawka podatku wynosi 28%, stopa wolna od ryzyka 2%, a rynkowa premia za ryzyko 4%. Wyznacz koszt kapitału własnego re po zmianie.

βL = 1,4D/E1 = 0,2D/E2 = 0,75T = 28%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %
6.Trudny
WACC = ?kapitał własny1 000 000 × €22,00D0​ = €2,10g = 3%dług€13 200 000rd​ = 5%T = 25,8%

Firma ma 1 000 000 akcji notowanych po €22,00; wartość księgowa jej kapitału własnego wynosi €13 200 000. Właśnie wypłaciła dywidendę €2,10 na akcję, a dywidendy rosną o 3% rocznie. Jej dług ma wartość rynkową €13 200 000 i koszt przed opodatkowaniem 5%. Stawka podatku wynosi 25,8%. Wyznacz WACC, przyjmując koszt kapitału własnego z modelu stałego wzrostu dywidendy.

N = 1 000 000P0 = €22,00księgowy kapitał własny = €13 200 000D0 = €2,10g = 3%D = €13 200 000rd = 5%T = 25,8%
WACC = %

Klucz odpowiedzi

  1. 1. re = 4,7 %
  2. 2. re = 10 %
  3. 3. WACC = 8,833 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. re = 9,538 %
  6. 6. WACC = 9,411 %

Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.