CAPM i WACC: karta pracy z odpowiedziami

Darmowa karta pracy do druku – CAPM i WACC: 6 zadań od łatwych do poziomu egzaminu, z kluczem odpowiedzi. Wydrukuj ją lub zapisz jako PDF.

Nowa karta pracyĆwicz online z podpowiedziami

Dla nauczycieli: można bezpłatnie drukować, kopiować i używać na zajęciach. Każdy nowy arkusz ma nowe wartości i własny klucz odpowiedzi. Będziemy wdzięczni za link do ExamProblems na stronie kursu.

Imię: ____________________   Data: ____________

1.Łatwy
lata0123…9P0​ = €25,50D1​D2​D3​…D0​ = €1,70, g = 4%, re​ = ?

Firma właśnie wypłaciła dywidendę €1,70 na akcję. Oczekuje się, że dywidendy będą rosły o 4% rocznie bez końca, a cena akcji wynosi €25,50. Korzystając z modelu stałego wzrostu dywidendy, wyznacz koszt kapitału własnego re.

D0 = €1,70g = 4%P0 = €25,50
re = %
2.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 0,8re​ = ?

Stopa wolna od ryzyka wynosi 1%, oczekiwana stopa zwrotu z rynku 5%, a współczynnik beta akcji 0,8. Wyznacz za pomocą CAPM wymaganą stopę zwrotu z akcji re.

rf = 1%rm = 5%β = 0,8
re = %
3.Średni
WACC = ?kapitał własny€2 000 000re​ = 9%dług€5 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

Spółka ma kapitał własny o wartości €2 000 000 i dług o wartości €5 000 000. Jej koszt kapitału własnego wynosi 9%, koszt długu przed opodatkowaniem 3,5%, a stopa podatkowa 28%. Wyznacz WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Średni
WACC = ?kapitał własny€4 000 000re​ = 10%dług€5 000 000rd​ = 7%T = 25%

Spółka ma kapitał własny o wartości €4 000 000 i dług o wartości €5 000 000. Jej koszt kapitału własnego wynosi 10%, koszt długu przed opodatkowaniem 7%, a stopa podatkowa 25%. Wyznacz WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Trudny
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4,5%brak zadłużeniakapitał własnyβU​ = 1,2D/E = 1kapitał własnyre​ = ?długT = 25,8%

Działalność firmy ma betę niezlewarowaną (aktywów) 1,2. Firma planuje wskaźnik dług/kapitał własny 1. Stawka podatku wynosi 25,8%, stopa wolna od ryzyka 3%, a rynkowa premia za ryzyko 4,5%. Wyznacz koszt kapitału własnego re przy nowej strukturze kapitału.

βU = 1,2D/E = 1T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Trudny
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4%brak zadłużeniakapitał własnyβU​ = 0,8D/E = 1,5kapitał własnyre​ = ?długT = 30%

Działalność firmy ma betę niezlewarowaną (aktywów) 0,8. Firma planuje wskaźnik dług/kapitał własny 1,5. Stawka podatku wynosi 30%, stopa wolna od ryzyka 2,5%, a rynkowa premia za ryzyko 4%. Wyznacz koszt kapitału własnego re przy nowej strukturze kapitału.

βU = 0,8D/E = 1,5T = 30%rf = 2,5%rm − rf = 4%
re = %

Klucz odpowiedzi

  1. 1. re = 10,93 %
  2. 2. re = 4,2 %
  3. 3. WACC = 4,371 %
  4. 4. WACC = 7,361 %
  5. 5. re = 12,41 %
  6. 6. re = 9,06 %

Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.