CAPM i WACC: karta pracy z odpowiedziami

Darmowa karta pracy do druku – CAPM i WACC: 6 zadań od łatwych do poziomu egzaminu, z kluczem odpowiedzi. Wydrukuj ją lub zapisz jako PDF.

Nowa karta pracyĆwicz online z podpowiedziami

Dla nauczycieli: można bezpłatnie drukować, kopiować i używać na zajęciach. Każdy nowy arkusz ma nowe wartości i własny klucz odpowiedzi. Będziemy wdzięczni za link do ExamProblems na stronie kursu.

Imię: ____________________   Data: ____________

1.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

Stopa wolna od ryzyka wynosi 2%, oczekiwana stopa zwrotu z rynku 7%, a współczynnik beta akcji 1,8. Wyznacz za pomocą CAPM wymaganą stopę zwrotu z akcji re.

rf = 2%rm = 7%β = 1,8
re = %
2.Łatwy
lata0123…9Pp​ = €53€2,50€2,50€2,50…rp​ = ?

Akcje uprzywilejowane firmy wypłacają stałą dywidendę €2,50 rocznie i są notowane po €53. Stawka podatku wynosi 25,8%. Wyznacz koszt akcji uprzywilejowanych rp.

Dp = €2,50Pp = €53T = 25,8%
rp = %
3.Średni
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 11,6%

Akcja o becie 1,6 ma wymaganą stopę zwrotu 11,6%. Stopa wolna od ryzyka wynosi 2%. Jaką oczekiwaną stopę zwrotu z rynku rm implikuje CAPM?

β = 1,6re = 11,6%rf = 2%
rm = %
4.Średni
WACC = ?kapitał własny€5 000 000re​ = 8%dług€1 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Spółka ma kapitał własny o wartości €5 000 000 i dług o wartości €1 000 000. Jej koszt kapitału własnego wynosi 8%, koszt długu przed opodatkowaniem 4,5%, a stopa podatkowa 21%. Wyznacz WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Trudny
WACC = ?kapitał własny2 000 000 × €37,50β = 1,2rf​ = 3%, rm​ = 8,5%dług20 000 × €980rd​ = 6%T = 28%

Spółka ma 2 000 000 akcji po €37,50 za sztukę i 20 000 obligacji notowanych po €980 za sztukę. Koszt długu przed opodatkowaniem wynosi 6%, a stopa podatkowa 28%. Współczynnik beta akcji to 1,2, stopa wolna od ryzyka 3%, a stopa zwrotu z rynku 8,5%. Wyznacz WACC.

β = 1,2rf = 3%rm = 8,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Trudny
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,2kapitał własnyβL​ = 1,5długD/E = 0,6kapitał własnyre​ = ?długT = 25,8%

Akcje firmy mają betę 1,5 przy obecnym wskaźniku dług/kapitał własny 0,2. Firma planuje podnieść ten wskaźnik do 0,6. Stawka podatku wynosi 25,8%, stopa wolna od ryzyka 1,5%, a rynkowa premia za ryzyko 7%. Wyznacz koszt kapitału własnego re po zmianie.

βL = 1,5D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 1,5%rm − rf = 7%
re = %

Klucz odpowiedzi

  1. 1. re = 11 %
  2. 2. rp = 4,717 %
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. WACC = 7,259 %
  5. 5. WACC = 8,506 %
  6. 6. re = 14,71 %

Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.