Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €74€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €8,00 por ano e são negociadas a €74. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €8,00Pp = €74T = 25%
rp = %
3.Média
WACC = 7,86%capital próprio€3 000 000re​ = ?dívida€3 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €3 000 000 e dívida no valor de €3 000 000. Seu WACC é 7,86%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €3 000 000D = €3 000 000WACC = 7,86%rd = 5%T = 25,8%
re = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 8%dívida€5 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €43,00D0​ = €1,20g = 5%dívida€215 000 000rd​ = 6%T = 21%

Uma empresa tem 5 000 000 ações negociadas a €43,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €107 500 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,20 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €215 000 000 e custo antes dos impostos de 6%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 5 000 000P0 = €43,00patrimônio contábil = €107 500 000D0 = €1,20g = 5%D = €215 000 000rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€15 000 000re​ = 11%títulos2 000 × €1 036cupom 5%, n = 4T = 21%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €15 000 000 e custo do capital próprio de 11%. Sua dívida consiste em 2 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 5%, 4 anos até o vencimento) negociados a €1 036 cada. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €15 000 000re = 11%títulos: 2 000 × €1 036cupom = 5%n = 4T = 21%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 10,9 %
  2. 2. rp = 10,81 %
  3. 3. re = 12,01 %
  4. 4. WACC = 5,865 %
  5. 5. WACC = 6,335 %
  6. 6. WACC = 10,05 %

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