Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 7,1%

Os investidores exigem um retorno de 7,1% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 3,5% e o retorno esperado do mercado é 7,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 7,1%rf = 3,5%rm = 7,5%
β =
2.Fácil
Dempréstimos€10 000 000I = €450 000economia de impostosT = 30%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €10 000 000 sobre os quais paga €450 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €10 000 000I = €450 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 8%dívida€3 000 000rd​ = 7%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€8 000 000re​ = 12%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 6,5%dívida€4 000 000rd​ = 4%T = 21%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €8 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. O custo do capital próprio é 12%, o custo das ações preferenciais 6,5% e o custo da dívida antes dos impostos 4%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

E = €8 000 000Ps = €2 000 000D = €4 000 000re = 12%rp = 6,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €11,50β = 1,3rf​ = 3%, rm​ = 8,5%dívida40 000 × €980rd​ = 4%T = 30%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €11,50 cada e 40 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 3%rm = 8,5%rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,1D/E = 0,4capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,1. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,4. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco é 2% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,1D/E = 0,4T = 20%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %

Gabarito

  1. 1. β = 0,9
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,15 %
  3. 3. WACC = 6,224 %
  4. 4. WACC = 8,689 %
  5. 5. WACC = 5,91 %
  6. 6. re = 7,808 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.