Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 8,125%

Os investidores exigem um retorno de 8,125% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 4% e o retorno esperado do mercado é 9,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 8,125%rf = 4%rm = 9,5%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = ?re​ = 6,5%

Os investidores exigem um retorno de 6,5% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 3% e o retorno esperado do mercado é 10%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 6,5%rf = 3%rm = 10%
β =
3.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 12%dívida€3 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 17%

Uma ação com beta de 2 tem retorno exigido de 17%. A taxa livre de risco é 3%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 2re = 17%rf = 3%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €30,00D0​ = €1,60g = 5%dívida€48 000 000rd​ = 5%T = 25%

Uma empresa tem 2 000 000 ações negociadas a €30,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €18 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,60 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €48 000 000 e custo antes dos impostos de 5%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 2 000 000P0 = €30,00patrimônio contábil = €18 000 000D0 = €1,60g = 5%D = €48 000 000rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,4dívidaD/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1,4 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,5. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 3,5% e o prêmio de risco de mercado 4%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 1,5T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %

Gabarito

  1. 1. β = 0,75
  2. 2. β = 0,5
  3. 3. WACC = 9,869 %
  4. 4. rm = 10 %
  5. 5. WACC = 7,556 %
  6. 6. re = 12,62 %

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