Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
Dempréstimos€5 000 000I = €175 000economia de impostosT = 20%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €5 000 000 sobre os quais paga €175 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €5 000 000I = €175 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 11%dívidaD = 0,4·Erd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,4. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 0,4re = 11%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 0,4·Erd​ = 4%T = 30%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,4. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

D/E = 0,4re = 8%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €29,50β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 8,5%dívida20 000 × €1 020rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €29,50 cada e 20 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 8,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €52,00β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 8%dívida20 000 × €1 000rd​ = 7%T = 25,8%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €52,00 cada e 20 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 8%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,8 %
  2. 2. re = 7,7 %
  3. 3. WACC = 8,68 %
  4. 4. WACC = 6,514 %
  5. 5. WACC = 7,798 %
  6. 6. WACC = 8,256 %

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