Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 1,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 8,25%

Os investidores exigem um retorno de 8,25% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 2% e o retorno esperado do mercado é 7%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 8,25%rf = 2%rm = 7%
β =
3.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 12%dívida€4 000 000rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 6%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 12%dívidaD = 0,75·Erd​ = 5%T = 21%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,75. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

D/E = 0,75re = 12%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 1,1dívidaD/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1,1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,75. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 4% e o prêmio de risco de mercado 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 0,75T = 25,8%rf = 4%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,4dívidaD/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

As ações de uma empresa têm beta de 1,4 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco 2% e o prêmio de risco de mercado 7%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 1T = 28%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 12,4 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. WACC = 7 %
  4. 4. WACC = 8,55 %
  5. 5. re = 9,62 %
  6. 6. re = 15,09 %

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