Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 9,4%

Os investidores exigem um retorno de 9,4% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 8%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 9,4%rf = 1%rm = 8%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 0,6·Erd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,6. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

D/E = 0,6re = 13%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 8%

Uma ação com beta de 1,25 tem retorno exigido de 8%. A taxa livre de risco é 3%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,25re = 8%rf = 3%
rm = %
5.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 0,9dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 0,9 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 2,5% e o prêmio de risco de mercado 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 0,9D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €35,50β = 1,1rf​ = 3%, rm​ = 8,5%dívida5 000 × €1 050rd​ = 4,5%T = 25%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €35,50 cada e 5 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 3%rm = 8,5%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. β = 1,2
  2. 2. re = 14,3 %
  3. 3. WACC = 9,794 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. re = 8,194 %
  6. 6. WACC = 8,659 %

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