Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 7%β = 0,9
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €58€6,50€6,50€6,50…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €6,50 por ano e são negociadas a €58. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €6,50Pp = €58T = 28%
rp = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 14%dívida€1 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 14%dívida€5 000 000rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 3%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 10%títulos5 000 × €983cupom 7%, n = 4T = 30%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €5 000 000 e custo do capital próprio de 10%. Sua dívida consiste em 5 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 7%, 4 anos até o vencimento) negociados a €983 cada. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €5 000 000re = 10%títulos: 5 000 × €983cupom = 7%n = 4T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €29,50β = 0,9rf​ = 2%, rm​ = 7,5%dívida5 000 × €1 000rd​ = 4%T = 30%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €29,50 cada e 5 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 0,9, a taxa livre de risco é 2% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 0,9rf = 2%rm = 7,5%rd = 4%T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,4 %
  2. 2. rp = 11,21 %
  3. 3. WACC = 11,79 %
  4. 4. WACC = 5,5 %
  5. 5. WACC = 7,648 %
  6. 6. WACC = 6,626 %

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