Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 0,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 1,3
re = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€5 000 000re​ = 14%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 6,5%dívida€4 000 000rd​ = 5%T = 30%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €5 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. O custo do capital próprio é 14%, o custo das ações preferenciais 6,5% e o custo da dívida antes dos impostos 5%. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

E = €5 000 000Ps = €2 000 000D = €4 000 000re = 14%rp = 6,5%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 8%dívida€5 000 000rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €12 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 0,4capital própriore​ = ?dívidaT = 21%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,4. A alíquota de imposto é 21%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 0,4T = 21%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €27,00β = 1,8rf​ = 2,5%, rm​ = 7%dívida10 000 × €980rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €27,00 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 7%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 2,5%rm = 7%rd = 6%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 8,2 %
  2. 2. re = 10,6 %
  3. 3. WACC = 8,818 %
  4. 4. WACC = 6,971 %
  5. 5. re = 6,238 %
  6. 6. WACC = 8,976 %

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