Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 0,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = ?re​ = 3%

Os investidores exigem um retorno de 3% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 3%rf = 1%rm = 5%
β =
3.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 10%dívida€4 000 000rd​ = 3%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€5 000 000re​ = 9%ações preferenciais€1 500 000rp​ = 6%dívida€2 000 000rd​ = 5%T = 25%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €5 000 000, ações preferenciais no valor de €1 500 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 9%, o custo das ações preferenciais 6% e o custo da dívida antes dos impostos 5%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 500 000D = €2 000 000re = 9%rp = 6%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €51,00D0​ = €1,90g = 3%dívida€204 000 000rd​ = 5%T = 20%

Uma empresa tem 4 000 000 ações negociadas a €51,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €102 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,90 por ação, e os dividendos crescem 3% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €204 000 000 e custo antes dos impostos de 5%. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 4 000 000P0 = €51,00patrimônio contábil = €102 000 000D0 = €1,90g = 3%D = €204 000 000rd = 5%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €19,00β = 0,9rf​ = 1,5%, rm​ = 8,5%dívida5 000 × €1 050rd​ = 7%T = 21%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €19,00 cada e 5 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 0,9, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 0,9rf = 1,5%rm = 8,5%rd = 7%T = 21%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 5,5 %
  2. 2. β = 0,5
  3. 3. WACC = 6,2 %
  4. 4. WACC = 7,235 %
  5. 5. WACC = 5,419 %
  6. 6. WACC = 7,681 %

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