Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 8,3%

Os investidores exigem um retorno de 8,3% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 2% e o retorno esperado do mercado é 9%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 8,3%rf = 2%rm = 9%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 10% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = 7,83%capital próprio€10 000 000re​ = ?dívida€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €10 000 000 e dívida no valor de €5 000 000. Seu WACC é 7,83%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €10 000 000D = €5 000 000WACC = 7,83%rd = 5%T = 30%
re = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 13%dívida€1 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €57,50β = 0,9rf​ = 1,5%, rm​ = 5,5%dívida10 000 × €980rd​ = 3%T = 25,8%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €57,50 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 0,9, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 5,5%. Calcule o WACC.

β = 0,9rf = 1,5%rm = 5,5%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 6%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 0,5capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,5. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 3,5% e o prêmio de risco de mercado é 6%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 0,5T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 6%
re = %

Gabarito

  1. 1. β = 0,9
  2. 2. re = 8,7 %
  3. 3. re = 9,995 %
  4. 4. WACC = 11,86 %
  5. 5. WACC = 4,917 %
  6. 6. re = 10,84 %

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