Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 0,9
re = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€6 000 000re​ = 9%ações preferenciais€1 500 000rp​ = 6,5%dívida€5 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €6 000 000, ações preferenciais no valor de €1 500 000 e dívida no valor de €5 000 000. O custo do capital próprio é 9%, o custo das ações preferenciais 6,5% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 500 000D = €5 000 000re = 9%rp = 6,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 9%dívidaD = 0,25·Erd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,25. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 0,25re = 9%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,2capital próprioβL​ = 1,2dívidaD/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1,2 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,2. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,6. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 3,5% e o prêmio de risco de mercado 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €59,00β = 1,8rf​ = 2%, rm​ = 6,5%dívida20 000 × €960rd​ = 4%T = 25%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €59,00 cada e 20 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 2% e o retorno do mercado é 6,5%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 2%rm = 6,5%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,3 %
  2. 2. re = 5,55 %
  3. 3. WACC = 6,828 %
  4. 4. WACC = 7,632 %
  5. 5. re = 10,3 %
  6. 6. WACC = 9,282 %

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