Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 0,9
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,1
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 11%dívida€3 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 10,25%

Uma ação com beta de 1,25 tem retorno exigido de 10,25%. A taxa livre de risco é 1,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,25re = 10,25%rf = 1,5%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 9%títulos2 000 × €1 070cupom 4%, n = 5T = 30%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €8 000 000 e custo do capital próprio de 9%. Sua dívida consiste em 2 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 5 anos até o vencimento) negociados a €1 070 cada. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €8 000 000re = 9%títulos: 2 000 × €1 070cupom = 4%n = 5T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €46,00β = 1,1rf​ = 1,5%, rm​ = 6%dívida20 000 × €1 020rd​ = 5%T = 25%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €46,00 cada e 20 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 6%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 1,5%rm = 6%rd = 5%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 8,95 %
  2. 2. re = 7 %
  3. 3. WACC = 7,925 %
  4. 4. rm = 8,5 %
  5. 5. WACC = 7,469 %
  6. 6. WACC = 5,62 %

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