Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 10,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = ?re​ = 4,6%

Os investidores exigem um retorno de 4,6% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 4,6%rf = 1%rm = 5%
β =
3.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 13%dívida€6 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€4 000 000re​ = 9%ações preferenciais€1 500 000rp​ = 7%dívida€4 000 000rd​ = 4%T = 20%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €4 000 000, ações preferenciais no valor de €1 500 000 e dívida no valor de €4 000 000. O custo do capital próprio é 9%, o custo das ações preferenciais 7% e o custo da dívida antes dos impostos 4%. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 500 000D = €4 000 000re = 9%rp = 7%rd = 4%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,1dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1,1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 1,5% e o prêmio de risco de mercado 5,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,1D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 25,8%rf = 1,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €38,50β = 1,3rf​ = 2%, rm​ = 6%dívida40 000 × €1 020rd​ = 3%T = 25,8%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €38,50 cada e 40 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 2% e o retorno do mercado é 6%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 2%rm = 6%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 11,2 %
  2. 2. β = 0,9
  3. 3. WACC = 8,875 %
  4. 4. WACC = 6,242 %
  5. 5. re = 10,49 %
  6. 6. WACC = 6,158 %

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