Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 0,8
re = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €79,50D1​D2​D3​…D0​ = €3,90, g = 2%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €3,90 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 2% ao ano para sempre, e o preço da ação é €79,50. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €3,90g = 2%P0 = €79,50
re = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€12 000 000re​ = 10%ações preferenciais€1 000 000rp​ = 8%dívida€2 000 000rd​ = 4%T = 21%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €12 000 000, ações preferenciais no valor de €1 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 10%, o custo das ações preferenciais 8% e o custo da dívida antes dos impostos 4%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

E = €12 000 000Ps = €1 000 000D = €2 000 000re = 10%rp = 8%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 4,6%

Uma ação com beta de 0,9 tem retorno exigido de 4,6%. A taxa livre de risco é 1%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 0,9re = 4,6%rf = 1%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €51,00β = 1,2rf​ = 1%, rm​ = 5,5%dívida10 000 × €1 050rd​ = 7%T = 20%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €51,00 cada e 10 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 5,5%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 1%rm = 5,5%rd = 7%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €39,50β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%dívida40 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25,8%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €39,50 cada e 40 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,6 %
  2. 2. re = 7,004 %
  3. 3. WACC = 8,955 %
  4. 4. rm = 5 %
  5. 5. WACC = 6,263 %
  6. 6. WACC = 6,622 %

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