Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€12 000 000re​ = 12%ações preferenciais€1 000 000rp​ = 6%dívida€6 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €12 000 000, ações preferenciais no valor de €1 000 000 e dívida no valor de €6 000 000. O custo do capital próprio é 12%, o custo das ações preferenciais 6% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

E = €12 000 000Ps = €1 000 000D = €6 000 000re = 12%rp = 6%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 10%dívida€5 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €34,50D0​ = €2,70g = 3%dívida€55 200 000rd​ = 4%T = 25%

Uma empresa tem 2 000 000 ações negociadas a €34,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €41 400 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,70 por ação, e os dividendos crescem 3% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €55 200 000 e custo antes dos impostos de 4%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 2 000 000P0 = €34,50patrimônio contábil = €41 400 000D0 = €2,70g = 3%D = €55 200 000rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €47,00β = 1,5rf​ = 1,5%, rm​ = 6,5%dívida5 000 × €1 050rd​ = 5%T = 21%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €47,00 cada e 5 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 6,5%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 1,5%rm = 6,5%rd = 5%T = 21%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 4,8 %
  2. 2. re = 9 %
  3. 3. WACC = 9,259 %
  4. 4. WACC = 7,815 %
  5. 5. WACC = 7,478 %
  6. 6. WACC = 8,863 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.