Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
Dempréstimos€20 000 000I = €1 200 000economia de impostosT = 30%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €20 000 000 sobre os quais paga €1 200 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €20 000 000I = €1 200 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
Dempréstimos€12 000 000I = €600 000economia de impostosT = 30%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €12 000 000 sobre os quais paga €600 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €12 000 000I = €600 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 13%

Uma ação com beta de 2 tem retorno exigido de 13%. A taxa livre de risco é 2%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 2re = 13%rf = 2%
rm = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 9%dívida€4 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €12 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 12%títulos2 000 × €1 154cupom 4%, n = 12T = 20%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 12%. Sua dívida consiste em 2 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 12 anos até o vencimento) negociados a €1 154 cada. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 12%títulos: 2 000 × €1 154cupom = 4%n = 12T = 20%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,2D/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,2. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,75. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco é 1% e o prêmio de risco de mercado é 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,2D/E = 0,75T = 20%rf = 1%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. rd·(1 − T) = 4,2 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,5 %
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 7,594 %
  5. 5. WACC = 10,39 %
  6. 6. re = 9,64 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.