Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 1,3
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 9,125%

Os investidores exigem um retorno de 9,125% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 7,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 9,125%rf = 1%rm = 7,5%
β =
3.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 11%dívida€1 000 000rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 6%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 13%dívida€1 000 000rd​ = 5%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,6D/E = 0,25capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,6. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,25. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,25T = 28%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €27,00D0​ = €1,30g = 2%dívida€54 000 000rd​ = 3%T = 21%

Uma empresa tem 2 000 000 ações negociadas a €27,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €32 400 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,30 por ação, e os dividendos crescem 2% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €54 000 000 e custo antes dos impostos de 3%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 2 000 000P0 = €27,00patrimônio contábil = €32 400 000D0 = €1,30g = 2%D = €54 000 000rd = 3%T = 21%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 9,35 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. WACC = 9,917 %
  4. 4. WACC = 11,97 %
  5. 5. re = 4,332 %
  6. 6. WACC = 4,641 %

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