Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 10,5% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 0,8
re = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €33,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,60, g = 2,5%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €1,60 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 2,5% ao ano para sempre, e o preço da ação é €33,00. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €1,60g = 2,5%P0 = €33,00
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 8%dívida€2 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = 10,23%capital próprio€10 000 000re​ = ?dívida€3 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €10 000 000 e dívida no valor de €3 000 000. Seu WACC é 10,23%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €10 000 000D = €3 000 000WACC = 10,23%rd = 6%T = 28%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €47,00D0​ = €2,90g = 3%dívida€75 200 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem 2 000 000 ações negociadas a €47,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €28 200 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,90 por ação, e os dividendos crescem 3% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €75 200 000 e custo antes dos impostos de 6%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 2 000 000P0 = €47,00patrimônio contábil = €28 200 000D0 = €2,90g = 3%D = €75 200 000rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 1dívidaD/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,75. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 2,5% e o prêmio de risco de mercado 6%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1D/E1 = 0,5D/E2 = 0,75T = 30%rf = 2,5%rm − rf = 6%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 9,2 %
  2. 2. re = 7,47 %
  3. 3. WACC = 5,26 %
  4. 4. re = 12 %
  5. 5. WACC = 7,117 %
  6. 6. re = 9,278 %

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