Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,3
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €51€7,50€7,50€7,50…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €7,50 por ano e são negociadas a €51. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €7,50Pp = €51T = 30%
rp = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€8 000 000re​ = 11%ações preferenciais€1 000 000rp​ = 8%dívida€5 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €8 000 000, ações preferenciais no valor de €1 000 000 e dívida no valor de €5 000 000. O custo do capital próprio é 11%, o custo das ações preferenciais 8% e o custo da dívida antes dos impostos 5%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

E = €8 000 000Ps = €1 000 000D = €5 000 000re = 11%rp = 8%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 12%dívida€3 000 000rd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 6,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,6D/E = 0,25capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,6. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,25. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco é 2% e o prêmio de risco de mercado é 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,25T = 20%rf = 2%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 1,1dívidaD/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 25%

As ações de uma empresa têm beta de 1,1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,6. A alíquota de imposto é 25%, a taxa livre de risco 1% e o prêmio de risco de mercado 5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 0,6T = 25%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,2 %
  2. 2. rp = 14,71 %
  3. 3. WACC = 8,182 %
  4. 4. WACC = 10,16 %
  5. 5. re = 6,68 %
  6. 6. re = 6,8 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.