Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9P0​ = €51,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,00, g = 3%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €2,00 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 3% ao ano para sempre, e o preço da ação é €51,50. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €2,00g = 3%P0 = €51,50
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 4,5%

Os investidores exigem um retorno de 4,5% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 2% e o retorno esperado do mercado é 7%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 4,5%rf = 2%rm = 7%
β =
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€4 000 000re​ = 10%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 7,5%dívida€2 000 000rd​ = 5%T = 30%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €4 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 10%, o custo das ações preferenciais 7,5% e o custo da dívida antes dos impostos 5%. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

E = €4 000 000Ps = €2 000 000D = €2 000 000re = 10%rp = 7,5%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = 7,2%capital próprio€3 000 000re​ = ?dívida€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €3 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. Seu WACC é 7,2%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €3 000 000D = €4 000 000WACC = 7,2%rd = 3%T = 30%
re = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,5dívidaD/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

As ações de uma empresa têm beta de 1,5 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,5. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco 1% e o prêmio de risco de mercado 4%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,5D/E1 = 0,4D/E2 = 1,5T = 20%rf = 1%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €27,00β = 1,2rf​ = 3,5%, rm​ = 10,5%dívida5 000 × €980rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €27,00 cada e 5 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 10,5%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 3,5%rm = 10,5%rd = 3%T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7 %
  2. 2. β = 0,5
  3. 3. WACC = 7,75 %
  4. 4. re = 14 %
  5. 5. re = 11 %
  6. 6. WACC = 11,56 %

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