Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €22,50D1​D2​D3​…D0​ = €1,10, g = 2,5%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €1,10 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 2,5% ao ano para sempre, e o preço da ação é €22,50. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €1,10g = 2,5%P0 = €22,50
re = %
3.Média
WACC = 9,83%capital próprio€10 000 000re​ = ?dívida€2 000 000rd​ = 5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €10 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. Seu WACC é 9,83%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €10 000 000D = €2 000 000WACC = 9,83%rd = 5%T = 21%
re = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 0,25·Erd​ = 4%T = 25%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,25. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

D/E = 0,25re = 8%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,2D/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 25%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,2. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1. A alíquota de imposto é 25%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,2D/E = 1T = 25%rf = 1,5%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €28,50β = 1,8rf​ = 4%, rm​ = 11%dívida5 000 × €980rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €28,50 cada e 5 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 11%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 4%rm = 11%rd = 3%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 9 %
  2. 2. re = 7,511 %
  3. 3. re = 11,01 %
  4. 4. WACC = 7 %
  5. 5. re = 15,15 %
  6. 6. WACC = 15,67 %

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