Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €54€3,00€3,00€3,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €3,00 por ano e são negociadas a €54. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €3,00Pp = €54T = 25%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 13%dívida€5 000 000rd​ = 4%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 12,4%

Uma ação com beta de 1,2 tem retorno exigido de 12,4%. A taxa livre de risco é 4%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,2re = 12,4%rf = 4%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €54,50β = 1,5rf​ = 4%, rm​ = 9%dívida10 000 × €960rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €54,50 cada e 10 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 9%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 4%rm = 9%rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 21%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1,5. A alíquota de imposto é 21%, a taxa livre de risco é 2% e o prêmio de risco de mercado é 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 1,5T = 21%rf = 2%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. rp = 5,556 %
  2. 2. re = 7,3 %
  3. 3. WACC = 9,72 %
  4. 4. rm = 11 %
  5. 5. WACC = 11,03 %
  6. 6. re = 10,85 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.