Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 9%β = 1,5
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 10%dívida€6 000 000rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €6 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 1,5·Erd​ = 6%T = 20%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1,5. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 6%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 1,5dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 25%

As ações de uma empresa têm beta de 1,5 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 25%, a taxa livre de risco 3% e o prêmio de risco de mercado 6%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,5D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 25%rf = 3%rm − rf = 6%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €14,00β = 1,8rf​ = 4%, rm​ = 9,5%dívida10 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 25,8%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €14,00 cada e 10 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 9,5%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 4%rm = 9,5%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 8,8 %
  2. 2. re = 12,5 %
  3. 3. WACC = 6,8 %
  4. 4. WACC = 8,08 %
  5. 5. re = 15,68 %
  6. 6. WACC = 9,449 %

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