Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 1,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 0,9
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 14%dívida€3 000 000rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 6%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 14%dívida€6 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €45,50β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 9,5%dívida5 000 × €980rd​ = 3%T = 21%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €45,50 cada e 5 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 9,5%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 9,5%rd = 3%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,25capital próprioβL​ = 1,2dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1,2 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,25. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 2,5% e o prêmio de risco de mercado 5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,2D/E1 = 0,25D/E2 = 1,25T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 11,4 %
  2. 2. re = 6,45 %
  3. 3. WACC = 9,25 %
  4. 4. WACC = 9,669 %
  5. 5. WACC = 10,93 %
  6. 6. re = 12,26 %

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