Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 10,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€20 000 000I = €1 100 000economia de impostosT = 25%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €20 000 000 sobre os quais paga €1 100 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €20 000 000I = €1 100 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 9,5%

Uma ação com beta de 1,2 tem retorno exigido de 9,5%. A taxa livre de risco é 3,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,2re = 9,5%rf = 3,5%
rm = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 9%dívida€5 000 000rd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €52,00β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%dívida5 000 × €1 020rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €52,00 cada e 5 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,1D/E = 0,4capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,1. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,4. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 2% e o prêmio de risco de mercado é 7%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,1D/E = 0,4T = 28%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 11,8 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 4,125 %
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. WACC = 6,656 %
  5. 5. WACC = 5,202 %
  6. 6. re = 11,92 %

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